陳沛加

 這是2010年2月22日二月份跟三月份選擇權的收盤價價格表

  二月份:

  三月:

  大家可以先看我用紅色框框，框起來的部份，如果你夠仔細的話，你可以發現不管是二月份還是三月份的合約在這一天，時間價值都大幅的縮水。

  因為大家在長假的過程中，國際股市並沒有隨著休市，所以有很多人賭年後的大漲或是大跌，所以在過年前選擇權的時間價值就會特別高。

  可是過年後有可能大漲或是大跌已經是在大家投資人的預料中了，除了不知道有可能會大漲還是大跌以外，所以假使過年後真的大漲，買權也不會漲太多，但是賣權會跌很兇；同樣的，如果年後大跌，買權會跌很兇，但是賣權不一定會漲很多(除非真的這幾天國際間發生了甚麼大事，但是機率太低了)。

  所以之前我常看書上說，可以同時買賣權與買權，賭某些大事發生的機會，比如選舉前、或是重大政策還是重大數據宣布前，對於這個論述，我非常懷疑作者有沒有實際操作過的經驗，還是只是位理論學者。

  我的經驗，這個時候當選擇權買方，是非常吃虧的，而當賣方才通常是明智的選擇，以後有類似的事件發生時再貼文告知大家，看看歷史是不是大部份時間都會重複。